In Island gibt es 13.004 km Straßen, von denen 4331 km asphaltiert sind. Die „Ringstraße Nr. 1“ ist Islands längste Straße und führt meist entlang der Küste. Sie ist derzeit 1.336 km lang und in den letzten Jahren durch den Ausbau um fast 100 km kürzer geworden. Sie konnte erst 1974 fertig gestellt werden, nachdem die letzten Brücken im Gebiet von Skaftafell gebaut wurden. Heute ist sie in großen Strecken asphaltiert, vor einigen Jahren war das nur in der Nähe von Reykjavík der Fall. Die Ringstraße Hringvegur heißt je nach Landesteil Suðurlandsvegur, Vesturlandsvegur, Norðurlandsvegur und Austurlandsvegur gemäß dem Brauch, dass alle Straßen im Land Namen haben und eigentlich nicht mit der Straßennummer bezeichnet werden. Bis 1968 gab es in Island Linksverkehr.
Es gibt in Island weder Autobahnen noch Schienenverkehr, allerdings wird die Straße zwischen Keflavík und dem Hafen in Straumsvík auf vier Spuren ausgebaut, wovon bereits ein Teilstück für den Verkehr freigegeben wurde.
Der größte internationale Flughafen, der Flughafen Leifur Eriksson, liegt bei Keflavík, etwa 60 km südwestlich von Reykjavík. Außerdem gibt es einen Ausweichflughafen in Egilsstaðir im Osten Islands. Insgesamt gibt es 98 Flugplätze im Land.
Bedeutende Häfen des Landes sind Grundartangi, Hafnarfjörður, Hornafjörður, Reykjavík, Seyðisfjörður. Es gibt keine schiffbaren Flüsse.