In Bagdad ist der Großteil der irakischen Industrie angesiedelt. Die wichtigsten Industriezweige Bagdads sind die Textilindustrie, Ölraffination, Holzindustrie, Baustoffindustrie und Nahrungsmittelverarbeitung. Bagdad ist der Schnittpunkt der 3 Haupteisenbahnlinien des Landes (momentan noch nicht wieder in Betrieb) und auch der Autobahnen. Von den vier in Bagdad und Umgebung liegenden Flughäfen ist nur einer zivil (bis 2003 Saddam International Airport), dieser bietet Flüge nach Arbil, Dubai, Kairo und Amman an. Bis auf den Stadtkern wirkt das Straßennetz der Stadt großteils geplant. Nach der Invasion der US-Truppen hat die Zahl der PKW rasant zugenommen, was die Straßen Bagdads nicht nur überlastet, sondern auch äußerst gefährlich macht. Verstärkt wird dies durch den Mangel an öffentlichen Verkehrsmitteln. Von der einzigen, um 1870 erbauten Straßenbahnlinie nach Qazzimiyya ist nicht einmal mehr die Trasse erkennbar. Der Fluss Tigris, an dessen Ufern Bagdad liegt, ist auch ein wichtiger Handelsweg für die Stadt. Die Landwirtschaft im Umland produziert hauptsächlich Datteln und Gemüse.