Obwohl das Erdöl für Dubai der entscheidende Wirtschaftsfaktor bleibt, wurde der Tourismus in den letzten Jahren sehr forciert. Ausgangspunkt dafür war der Bau des Luxusresorts Madinat Jumeirah und des Hotels Burj Al Arab, die beide der Jumeirah Group angehören, eine Hotelkette im Besitz der Herrscherfamilie von Dubai, der 'Al Maktum'. Weitere wichtige Hotels sind das Grand Hyatt Dubai, das Jumeirah Strandhotel und das Crowne Plaza Dubai, sowie die Jumeirah Emirates Towers. Dubai hat eine Kapazität von rund 21.000 Betten. Unter anderem mit dem Bau von Bawadi (arab. „Wüsten“), einem neuen 10 km langen Stadtteil in Dubai, der an Las Vegas erinnert, wird die Kapazität auf ca. 52.500 Betten steigen. Von den 29.000 Betten in Bawadi liegen allein 6.500 im Asia-Asia-Hotel, welches nach seiner Fertigstellung das größte Hotel der Welt sein wird.
Im Herbst 2008 wird das neue Hotel Atlantis eröffnen, welches auf den Palmeninseln stehen wird und 2.000 Zimmer besitzen soll. Unter Wasser wird Hydropolis, das erste mehrräumige Unterwasser-Hotel der Welt, 2009 in Dubai eröffnen; es wird ca. 620 m vor der Küste Jumeirahs stehen. 2005 kamen ca. 6 Mio. Touristen in das Emirat Dubai, für 2010 werden ca. 15 Mio. erwartet. Tourismus bringt Dubai ca. 26,2 % seiner Gesamteinnahmen ein.