Yantai bedeutet übersetzt „Rauch-Terrasse“, was von einem Signalfeuer aus dem 14. Jahrhundert herrührt, mit welchem das Herannahen feindlicher Schiffe signalisiert wurde. Dieser befand sich auf dem Yantai Shan, einer auf drei Seiten vom Meer umspülten bergigen Halbinsel. Heute befindet sich hier ein Leuchtturm. Der früher fälschlich verwendete westliche Name Chefoo ist eigentlich nur die Bezeichnung einer vorgelagerten Insel.